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[ENGLISH VERSION BELOW THE FRENCH VERSION]

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Le projet « RELIGHT » est une opportunité d\'investissement unique afin de participer à la forte croissance d’une marque française reconnue créateur de mobiliers et accessoires de luxe.

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Après avoir achevé avec succès sa stratégie de repositionnement haut-de-gamme, le dirigeant souhaite se rapprocher d’un nouveau partenaire stratégique pour soutenir sa croissance (CAGR 2020-25 = 17%) :

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1. Booster son développement commercial, renforcer la visibilité et la crédibilité de la marque auprès des particuliers (BtoC)

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2. Diversifier et accélérer son développement auprès des Hotels & Restaurants qui est en forte croissance (BtoB)

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Chiffres Clés :

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La marge est en constante amélioration, résultat de :

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Focus sur l’évolution des canaux de commercialisation :

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• BtoC : showroom/site web/corner grands magasins
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• BtoBtoC : revendeurs (B2B2C) - boutiques, site web spécialisés etc.
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• BtoB : contrats avec la restauration/l’hôtellerie
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Dettes financières = 300 K€

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Facteurs clés d’investissements :

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1. Les forces de l’entreprise

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• Fondée il y a plus de 15 ans, la marque a une forte notoriété en France auprès des professionnels des secteurs de la décoration d’intérieur et de l’ameublement
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• Un showroom exclusif/intimiste situé dans un quartier parisien de premier choix permettant d’offrir une expérience cliente unique
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• Une offre complète de produits finis disponibles sur catalogue ou de produits semi-finis permettant de personnaliser les finitions du produit (choix des matières notamment)
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• Une équipe créative et un savoir-faire in-house permettant à la marque de détenir ses dessins et modèles.
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• Un business model omnicanal permettant d’assurer un suivi cross-border
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• Maitrise de la production (Vietnam & Italie) et du contrôle qualité avec des équipes sur place et des partenaires reconnus du luxe permettant de garantir une qualité et des coûts d’achats optimum
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• De nombreuses collaborations avec des artistes, designers, architectes de renom (produits et collections)
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• La marque s’est imposée comme une des premières marques omnicanales en France. La digitalisation fait à part entière de la stratégie de développement de la société : des travaux de migration vers un nouveau ERP/CRM au 1^er semestre 2023.
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2. Les axes de croissance

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BtoC : Renforcer la visibilité et la crédibilité de la marque

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Stratégie retail :

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• Améliorer la visibilité de la marque en poursuivant une stratégie digitale mixée avec des pop-up stores / capsules
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• Renforcer la proximité avec le client : ouverture de nouveaux showrooms, joint-ventures dans des villes / pays clés\n
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  • Maillage national (Lyon, Marseille, Bordeaux, …)
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  • Développement international (Dubai, Londres, Milan, …)
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Stratégie produit :

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• Consolider le positionnement haut de gamme
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• Proposer des gammes de produits, accessoires complémentaires et activités connexes au client
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• Nouer des partenariats exclusifs avec des artistes de renom (produits / collection)
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BtoB : Diversifier et accélérer son offre auprès des Hotels & Restaurants

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• Lancement de collections designées par des décorateurs de renom de l’hôtellerie de luxe
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• Expansion à l’international via des partenariats avec des marques reconnues de la décoration à l’étranger.
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3. Un marché attractif

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Fortes perspectives de croissance (+7% 2021-25 CAGR) du marché des biens de luxe en général, porté par :

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• Le pouvoir d\'achat des consommateurs de luxe : avec un panier moyen à près de 40 K€ (retour au niveau pré-Covid) qui met en valeur une migration des dépenses liées aux expériences de luxe vers les biens de luxe. (source)
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• Le role des Millennials & de la GenZ dans l’industrie du luxe = 200 Mds€ en 2022, soit le double par rapport à 2016. L’étude prévoit que ce chiffre va de nouveau doubler d’ici 2026 (source)
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Source

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D’après l’Ameublement Français, le segment BtoB affiche un chiffre d’affaires de 852 M€ en 2022, en croissance de +12% vs. 2021 et +3% en annulant l’effet inflation et dépasse son niveau pré-crise (CA 2019 = 823 M€). Ceci est le résultat d’une croissance des agenceurs (+18%) et des fabricants français (+11%). 

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4. Tendances M&A

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D’après un rapport de Deloitte, l’activité M&A du segment de l’ameublement de luxe est en croissance, avec +33% de deals en 2022 vs 2021.

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Selon le meme rapport, le secteur luxe reste l’un des intérêts majeurs de la plupart des investisseurs en 2023 (80%), dont 50% s’intéressent au secteur du meuble. 

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L’activité M&A est portée par la volonté des grands groupes internationaux de compléter leur portefeuille de marques de meubles reconnues :

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• Avril 2023 : le groupe international de meubles Hawoth Lifestyle Design (US) continue sa croissance externe avec l’acquisition Zanotta (IT), une marque historique de meubles haut de gamme résidentiels et contracts à travers la société Cassina (IT) (source)
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• Mai 2022 : Design Holding (IT), groupe leader de design haut de gamme acquiert Designers Company (DK), holding de marques telles que Menu ou ByLassen (source). Le groupe a également créer une Joint Venture en mai 2021 avec la maison de luxe Fendi (IT) afin de booster l’activité de Fendi Casa avec le développement de nouvelle collections (source)
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• Avril 2021 : Herman Miller (US) et Knoll (US) fusionnent sous le nom de MillerKnoll pour créer un leader du design moderne haut de gamme du meuble résidentiel et de bureau (source) 
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Les acteurs du secteur s’appuient sur des investisseurs financiers afin d’accélérer leur développement international, de diversifier leur offre de produits et d’accompagner leur croissance externe :

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• Sept 2023 : la Maison Sarah Lavoine, spécialisée dans la décoration et l’ameublement d’intérieur haut de gamme,ouvre son capital à BAI (Alexis Despasture) pour poursuivre son développement européen (source)
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• Juin 2022 : Le groupe HASAP (FR), une référence de l’agencement haut de gamme, réalise un LBO, opération menée par Bpifrance, afin de poursuivre sa stratégie de croissance externe (source)
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• Mai 2022 : Artemest (IT), marketplace permettant de connecter avec les meilleurs artisans italiers independants, a levé 15 M€ auprès d’IRIS Ventures et d’Olma Luxury Holding pour accélérer son expansion internationale, en particulier aux US (source)
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• Avril 2022 : Reform (DK), la marque de cuisine lifestyle, a levé 25 M€ auprès d’Experienced Capital Partners, fonds dédié au luxe, afin d’accélérer son développement en Europe (source)
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• Février 2021 : Burrow (US), une start-up qui s’est lancé avec un canapé modulable, a levé une série C de 25 M$ mené par Parkway Venture Capital afin de diversifier son offre de produits et se développer à l’international (source)
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• Janvier 2018 : Calligaris (IT), un groupe d’ameublement haut de gamme, fait rentré le fonds majoritaire Alpha à son capital afin de poursuivre une stratégie de croissance externe (source)
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The project code name \"RELIGHT\" is a unique opportunity to finance the strong growth of a renowned French brand specializing in the design, manufacture, and sales of furniture.

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Having successfully achieved its repositioning strategy on the high-end market, the founder is looking for a new strategic partner to support its rapid growth (CAGR 2020-25 = 17%):

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1. Affirming its position as a must-have lifestyle brand: boosting its commercial development, reinforcing visibility, and brand credibility among consumers (BtoC).

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2. Diversifying and accelerating its development in the rapidly growing Hotels & Restaurants sector (BtoB).

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KEY FIGURES:

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The company margins are constantly improving thanks to:

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Focus on the evolution on sales channels :

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• BtoC: showroom/website/\"grands magasins\" corner
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• BtoBtoC: resellers (B2B2C) - boutiques, specialized websites, etc.
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• BtoB: contracts with the restaurant/hospitality industry
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Debt = €300k

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KEY INVESTMENT CONSIDERATIONS:

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1. The Company strengths:

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• Founded over 15 years ago, the brand has strong recognition among professionals in
  the interior decoration and furniture sectors in France
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• An exclusive/intimate showroom located in a prime Parisian neighborhood, providing
  a unique customer experience
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• A comprehensive offering ranging from finished products available in catalogs to
  semi-finished products allowing for customization of finishes (including material
  choices)
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• A creative team and in-house expertise enabling the brand to hold its designs and
  models
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• An omnichannel business model ensuring cross-border oversight
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• Mastery of production (Vietnam & Italy) and quality control with on-site teams and
  renowned luxury partners ensuring optimal quality and purchasing costs
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• Numerous collaborations with renowned artists, designers, and architects (products
  and collections)
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• The brand has established itself as one of the leading omnichannel brands in France. Digitalization is an integral part of the company\'s development strategy, with migration work to a new ERP/CRM in the first half of 2023
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2. Growth axes

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BtoC: ffirming its position as a must-have lifestyle brand.

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Retail strategy:

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• Enhancing brand visibility through a mix of digital strategy and pop-up
  stores/capsules
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• Strengthening customer proximity: opening new showrooms, joint ventures in key cities/countries\n
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  • National network (Lyon, Marseille, Bordeaux, etc.)
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  • International expansion (Dubai, London, Milan, etc.)
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Product strategy:

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• Consolidating the high-end positioning
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• Offering product ranges, complementary accessories, and related activities to customers
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• Forge exclusive partnerships with renowned artists (products/collection)
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BtoB: Diversifying and accelerating its offering to Hotels & Restaurants.

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• Launching collections designed by renowned decorators from the luxury hospitality industry
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• International expansion through partnerships with recognized decoration brands abroad
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3. An Attractive Market

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Strong growth prospects (+7% 2021-25 CAGR) in the luxury goods market in general, driven by:

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• Luxury consumer purchasing power: with an average basket value of nearly €40,000 (returning to pre-Covid levels), highlighting a shift from luxury experience spending to luxury goods (source)
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• The role of Millennials & Gen Z in the luxury industry = €200 billion in 2022, double the amount compared to 2016. The study predicts this figure will double again by 2026 (source)
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Source

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According to \"l\'Ameublement Français\", the BtoB segment recorded a turnover of €852 million in 2022, up +12% vs. 2021 and +3% when adjusting for inflation, surpassing pre-crisis levels (2019 turnover = €823 million). This is the result of growth in contractors (+18%) and French manufacturers (+11%)

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4. M&A Trends

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According to a Deloitte report, M&A activity in the luxury furniture segment is growing, with a +33% increase in deals in 2022 vs. 2021. According to the same report, the luxury sector remains a major interest for most investors in 2023 (80%), with 50% showing interest in the furniture sector

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M&A activity is driven by the desire of major international groups to complement their portfolio with recognized furniture brands:

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• April 2023: International furniture group Haworth Lifestyle Design (US) continues its external growth with the acquisition of Zanotta (IT), a historic brand of high-end residential and contract furniture through Cassina (IT) (source)
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• May 2022: Design Holding (IT), a leading group in high-end design, acquires Designers Company (DK), a holding company of brands such as Menu or ByLassen (source). The group has also created a joint venture in May 2021 with the luxury house Fendi (IT) to boost the activity of Fendi Casa with the development of new collections (source).
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• April 2021: Herman Miller (US) and Knoll (US) merge under the name MillerKnoll to create a leader in high-end modern residential and office furniture design (source)
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Players in the sector rely on financial investors to accelerate their international development, diversify their product offering, and support their external growth:

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• September 2023: Maison Sarah Lavoine, specialized in high-end interior decoration and furniture, opens its capital to BAI (Alexis Despasture) to pursue its European development (source)
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• June 2022: HASAP Group (FR), a reference in high-end layout, completes an LBO, led by Bpifrance, to pursue its external growth strategy (source)
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• May 2022: Artemest (IT), a marketplace connecting with the best independent Italian
  artisans, raised €15 million from IRIS Ventures and Olma Luxury Holding to
  accelerate its international expansion, particularly in the US (source)
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• April 2022: Reform (DK), the lifestyle kitchen brand, raised €25 million from
  Experienced Capital Partners, a luxury-focused fund, to accelerate its development in
  Europe (source)
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• February 2021: Burrow (US), a startup that launched with a modular sofa, raised a $25
  million Series C led by Parkway Venture Capital to diversify its product offering and
  expand internationally. (source)
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• January 2018: Calligaris (IT), a high-end furniture group, brought in the majority fund
  Alpha to its capital to continue an external growth strategy. (source)
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